Landwirtschaft Optionen Handel Risiko Management Und Hedging

Startseite / Grundlegende landwirtschaftliche Absicherung mit Optionen Basislandwirtschaftliche Absicherung mit Optionen Hedging landwirtschaftliche Kulturen mit Optionen kann ein sehr nützliches Risikomanagement-Tool, wenn richtig verwendet werden. Der Schwerpunkt jedes Getreideproduzenten-Wirtschaftsjahres ist, Bargeldverkäufe zum bestmöglichen Preis zu machen. Allerdings ist dies viel einfacher gesagt als getan. Warum Weil wir die Zukunft nicht vorhersagen können. Daher nutzen versierte Produzenten den Optionsmarkt, um Preisböden zu etablieren und potenziell an Upside-Preis-Rallyes teilzunehmen. Lets Überprüfung Optionen Grundlagen, so können wir lernen, wie Produzenten Abwärtsrisiken und Handwerksstrategien um ihre Cash-Verkäufe verringern können. Was ist eine Option, wenn in den Kauf von Optionen zu investieren, können Sie all das Geld, das Sie investiert verlieren. BEIM VERKAUF VON OPTIONEN VERLIEREN SIE MEHR ALS DIE FONDS, DIE SIE INVESTIERT SIND. Es gibt zwei Arten von Optionen: Anrufe und Puts. Eine Call-Option ist ein Finanzinstrument, das im Wert steigt, wenn die Ware im Preis steigt. Technisch erlaubt Ihnen ein Anruf das Recht, zu einem bestimmten festgelegten Preis (Ausübungspreis) jederzeit innerhalb eines bestimmten Zeitraums (vor Ablauf) etwas zu kaufen. Eine Put-Option funktioniert auf die gleiche Weise, außer, es ist für die entgegengesetzte Richtung Richtung. Wenn der Preis einer Ware sinkt, erhöht sich eine Put-Option im Wert. Ein Put gibt Ihnen das Recht, etwas zu einem bestimmten festgelegten Ausübungspreis vor dem Verfall zu verkaufen. Es ist wichtig zu verstehen, dass jede Kaufoption einen Käufer und Verkäufer hat: einen Käufer des Anrufs und einen Verkäufer des Anrufs. Ebenso hat eine Put-Option einen Käufer und Verkäufer. Der wesentliche Unterschied besteht darin, dass die Käufer die im Optionsvertrag gehaltenen Rechte halten und die Verkäufer die im Optionsvertrag gehaltenen Rechte anbieten. Für die Zwecke dieses Artikels verwenden wir ein einfaches Beispiel für den Kauf einer Put-Option zum Schutz gegen sinkende Preise (da wir in unserer Absicherung Bildung weiterentwickelt, können wir eine Vielzahl von Strategien verwenden). Option Käufer zahlen eine Prämie (Kosten der Option), und dies ist die maximale Risikoexposition, die wir haben. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Käufer nicht hinterlegen Marge, so ist es nicht möglich, einen Margin-Aufruf haben. Dies macht Kaufanrufe und setzt sehr attraktiv für Getreide Hedger, sobald die Optionen gekauft werden, gibt es keine zusätzliche Risiko-oder Margin-Anrufe zu kümmern. Verwenden von Optionen, um gegen fallende Preise schützen Kann z. B. Mais für 5,00 pro Scheffel handeln. Joe produziert 5.000 Scheffel Mais, aber ist besorgt über den Preis fallen, bevor er es verkaufen kann. Er will einen Preis Boden zu schaffen, so dass, wenn die Preise fallen, wird er in der Lage sein, seine Mais zu einem Mindestpreis zu verkaufen. Sein pro Bushel Kosten der Produktion in diesem Jahr ist 3,00 so möchte er in einem Worst-Case-Szenario für diese Jahre Ernte bei 4,70 pro Scheffel zu sperren. Da er über fallende Preise besorgt ist, will er eine Put-Option kaufen (jede Option steuert 5.000 Scheffel). Er ruft seinen Broker an, eine Mais-Put-Option zu kaufen, die sechs Monate in der Zukunft auskommt und kostet ihn 30 Cent oder 1.500 vor Provision und Gebühren (5.000 Scheffel / Vertrag x 0,30 1.500). Maximales Risiko 30 Cents oder 1.500 plus Provision und Gebühren Maximale Belohnung Unbegrenzt (je weiter der Preis sinkt, desto mehr kann die Option an Wert gewinnen) In diesem Szenario ist der niedrigste Preis, den Joe möglicherweise seinen Mais verkaufen muss, 4,70 pro Scheffel. Was passiert, wenn die Getreidepreise in den sechs Monaten seit dem Kauf der Option sank. Wenn der Preis von Mais um 4,00 pro Scheffel gehandelt hätte, hätte er sein Getreide bei 4,70 verkauft, da der Wert seiner Put-Option aufgrund fallender Maispreise steigt (4,00 pro Scheffelbargeld Verkauf 0.70 Put-Option verkauft 4.70). Erneut war er in der Lage, das Risiko durch den Besitz der Put-Option zu mildern. Wenn er die Option nicht gekauft hätte, wäre er gezwungen worden, seinen Mais zum niedrigeren Preis zu verkaufen. Stattdessen war er in der Lage, sein Abwärtsrisiko zu schützen, indem er eine Put-Option besaß und einen Preisniveau bei 4,70 etablierte. Was wäre, wenn die Getreidepreise in den sechs Monaten seit dem Kauf der Option steigen würden. Wenn der Preis für Getreide auf 6,00 pro Scheffel gehandelt hätte, hätte er sein Getreide an 5,70 verkauft (6,00 Barverkäufe 0,30 Put-Optionsprämie bezahlt). Der Wert der Option wäre wertlos geworden, da der Markt höher angesetzt wurde (denken Sie daran, der Wert der Put-Optionen fallen in steigenden Märkten). Joe nicht in der Lage, um 6.00 zu verkaufen, hatte er keine Ahnung, dass die Preise steigen würde über die sechs Monate. Denken Sie daran, wir können nicht prognostizieren die Zukunft Jedoch angesichts seiner 3,00 pro Bushel Eingangskosten hat er ein großartiges Jahr verkaufen seine Cash Getreide zu einem Nettopreis von 5,70 pro Scheffel. Wir haben uns einen Überblick über die Verwendung von Optionen zur Absicherung der Agrarpreise gegeben. Während Optionen können viel dynamischer eingesetzt werden, ist das Hauptziel der Hersteller Hedging-Programm, um vor fallenden Preisen zu schützen, bevor Sie Ihre Cash Getreide verkaufen können. Kaufoptionen sind eine einfache und nicht marginable Möglichkeit, das Gesamtrisiko zu mindern. Risiko-Offenlegung Wenn Sie in den Kauf von Optionen, können Sie all das Geld, das Sie investiert verlieren. BEIM VERKAUF VON OPTIONEN VERLIEREN SIE MEHR ALS DIE FONDS, DIE SIE INVESTIERT SIND. Dieses Material wird als Aufforderung zur Eintragung eines Derivatgeschäfts vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Research Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner Aufforderung zur Einreichung von Konten und die Aufforderung für Trades aber Daniels Trading nicht unterhalten eine Forschungsabteilung, wie in CFTC-Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Broker und Mitarbeiter können Derivate für ihre eigenen Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund verschiedener Faktoren (z. B. Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten in Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken, die sich aus der Nutzung von Leverage-Positionen ergeben, verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading übernimmt keine Gewährleistung oder Verifizierung von Leistungsansprüchen dieser Systeme oder Dienste. Reader Interactions Hinterlassen Sie eine Antwort Antworten abbrechen Neueste Tweets Holiday Hours sind in Kraft Dec 24th bis 27. Dezember. Sehen Sie sich unsere Futures-Kalender hier: t. co/TMbCLs2GgE t. co/HfGkTFhbPi Vor 2 Tagen über Puffer Neue Händler Nehmen Sie den ersten Schritt auf Der Weg zum Futures-Handel mit unserem Starter-Plan t. co/aEoy2xGasi Zeit vor 2 Tagen via Buffer Finden Sie Gelegenheit in den Gold-Amp-Silber-Optionen-Märkten mit unserem kostenlosen Anfänger Guide. Holen Sie sich Ihre Kopie hier: t. co/XD5ytwL5io Vor 3 Tagen über Buffer Copyright xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Material wird als Aufforderung zur Eintragung eines Derivatgeschäfts vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Research Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner Aufforderung zur Einreichung von Konten und die Aufforderung für Trades aber Daniels Trading nicht unterhalten eine Forschungsabteilung, wie in CFTC-Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Broker und Mitarbeiter können Derivate für ihre eigenen Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund verschiedener Faktoren (z. B. Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten in Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken, die sich aus der Nutzung von Leverage-Positionen ergeben, verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading übernimmt keine Gewährleistung oder Überprüfung von Leistungsansprüchen, die von solchen Systemen oder Dienstleistungen erbracht werden. Inhaltsverzeichnis Einleitung Dieses Factsheet bietet einen Überblick über häufig verwendete Tools für das Preisrisiko-Management sowie übersichtliche und leicht verständliche Definitionen von Begriffen, die von Risikomanagern verwendet werden Rat. Ziel der Futures-Märkte Futures-Märkte sind Preisfindungs - und Risikomanagementinstitute. In Futures-Märkten, die konkurrierenden Erwartungen der Händler interagieren zu quotdiscoverquot Preise. Dabei spiegeln sie eine breite Palette von Informationen wider, die auf anstehenden Marktbedingungen bestehen. Futures-Märkte sind eigentlich als Fahrzeuge für die Festlegung der künftigen Preise und Verwaltung von Risiken konzipiert, so dass Sie Glücksspiel zu vermeiden, wenn Sie wollen. Zum Beispiel, ein Weizen-Produzent, der Pflanzen eine Pflanze, ist in der Tat Wetten, dass der Preis für Weizen nicht so niedrig fallen, dass er wäre besser, nicht gepflanzt haben die Ernte überhaupt. Diese Wette ist dem Landwirtschaftsbetrieb innewohnt, aber der Landwirt kann es vorziehen, es nicht zu machen. Der Bauer kann diese Wette absichern, indem er einen Weizen-Futures-Kontrakt verkauft. Futures-Kontrakte werden manchmal mit Terminkontrakten verwechselt. Während sie ähnlich sind, sind sie gar nicht gleich. Terminkontrakte Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien (wie einem Weizenbauern und einem Getreidehersteller), in dem der Verkäufer (der Landwirt) dem Käufer (Getreidehersteller) eine bestimmte Menge und Qualität eines Weizens zu einem bestimmten Zeitpunkt zu liefern Zukünftigen Termin zu einem vereinbarten Preis. Es handelt sich um einen privat ausgehandelten Vertrag, der nicht in einem organisierten Markt oder Austausch organisiert wird. Beide Parteien eines Termingeschäfts erwarten, die Ware am vereinbarten Termin zu liefern oder zu erhalten. Es ist schwierig, aus einem Terminkontrakt, wenn die andere Partei einverstanden ist. In allen Terminkontrakten sind Quantität, Qualität und Lieferfristen festgelegt. Falls eine dieser Bedingungen nicht erfüllt ist, muss der Bauer den Käufer in der Regel finanziell entschädigen. Es ist wichtig, dass Sie Ihre rechtlichen Verpflichtungen verstehen, bevor Sie einen Terminkontrakt schließen, falls Sie die Vertragsbedingungen nicht erfüllen können. Futures-Kontrakte Futures-Kontrakte haben, ähnlich wie Forward-Kontrakte, bestimmte Merkmale, die sie für das Risikomanagement sinnvoller machen. Hierzu gehören auch Vertragsverluste durch Verrechnung. Anstatt die tatsächliche Lieferung der Ware. Tatsächlich werden nur sehr wenige Futures-Kontrakte ausgeliefert. Futures-Kontrakte werden an organisierten Börsen in einer Vielzahl von Rohstoffen (einschließlich Getreide, Viehbestand, Anleihen und Währungen) gehandelt. Sie werden durch offenen Aufschrei gehandelt, wo Händler und Makler Gebote und Angebote aus einer Handelsgrube zu bestimmten Zeiten und Orten schreien. Dies ermöglicht es Herstellern, Anwendern und Verarbeitern, Preise zu errichten, bevor Rohstoffe gehandelt werden. Futures-Preise sind Prognosen, die können und ändern sich nach einer Vielzahl von Gründen, wie z. B. Ernte-oder Wetterberichte. Es gibt grundsätzlich zwei Arten von Händlern: Hecken und Spekulanten. Hecken sind Menschen, die Rohstoffe herstellen, verarbeiten oder verwenden und ihr Preisrisiko senken oder Preise für Rohstoffe, die sie künftig handeln sollen, festlegen. Spekulanten sind Menschen, die versuchen, durch Kauf und Verkauf auf der Grundlage von Preisänderungen zu profitieren und kein wirtschaftliches Interesse an der zugrunde liegenden Ware haben. Futures-Kontrakte haben von der Börse festgelegte standardisierte Bedingungen. Dazu gehören das Volumen der Ware, Liefermonate, Lieferort und akzeptierte Qualitäten und Qualitäten. Die Vertragsbedingungen unterscheiden sich je nach der Ware. Diese Standardisierung ermöglicht es, dass eine große Anzahl von Teilnehmern die gleiche Ware handelt, was den Vertrag auch für die Absicherung sinnvoller macht. Handelsgewinne und - verluste Es hilft, Spekulationen zu studieren, die erste Futures ohne Interesse an der zugrunde liegenden Ware haben - um Hedging zu verstehen. September Mais ist Handel bei 3,50 / bu, aber Sie glauben, dass der Preis niedriger sein wird als diese im September. Sie können eine Quotshort Position quoten (verkaufen Futures), und wenn der Preis sinkt, profitieren Sie von Offsetting mit einem quotlong positionquot (Buying Futures): Short (Verkauf) Sept Mais 3,50 / Bu Long (Buy) Sept Mais 3,25 / Wenn die Preise steigen, würden Sie verlieren, wenn Sie die Position versetzen: Short September Mais 3,50 / Bu Long September Mais 3,60 / Bu Spekulieren ist Glücksspiel Handel entweder generiert einen absoluten Verlust oder einen absoluten Gewinn. Die Absicherung schafft dagegen Preisstabilität. Handel auf Margin Für den Handel von Futures-Positionen muss Finanzkapital mit der Börse und mit einem Broker vorhanden sein. Allerdings ist nur ein kleiner Teil des Wertes der gehandelten Position erforderlich. Wenn zum Beispiel Sojabohnen bei 7.00 / Bu gehandelt werden, beträgt der Gesamtwert eines 5.000-Bushel-Kontrakts 35.000, aber nur ein kleiner Teil dieses Wertes muss vorhanden sein, um mit dem Handel zu beginnen (typischerweise zwischen 2 und 10 des Gesamtwertes von der Vertrag). Futures-Handel wird mit einem Margin-Konto durchgeführt. Eine wichtige Implikation des Margendurchschnitts ist, dass Verluste aus Handelspositionen durch den Händler auf Dollar-Dollar-Basis gedeckt werden müssen. Ein Futures-Händler, der in eine Futures-Position eintritt, ist erforderlich, um einen anfänglichen Marginbetrag, der durch die Börse spezifiziert ist, zu buchen. Danach wird die Position tagesaktuell an den Marketquot quotiert, dh, wenn die Futures-Position den Wert verliert, wird der Betrag im Margin-Konto entsprechend sinken. Wenn der Geldbetrag im Margin - Konto unter die vorgegebene Instandhaltungsspanne fällt (die auf einen Wert eingestellt wird, der kleiner oder gleich der Anfangsspanne ist), muss der Futures - Trader zusätzliche Variationsmarge buchen, um das Konto auf das Konto zu bringen Anfangsmargenniveau. Wenn andererseits die Margin-Position positiv ist, wird dieser Betrag dem Margin-Konto hinzugefügt. Es ist wichtig zu verstehen, welche Auswirkungen diese Margin-Anrufe auf den Cashflow haben können, da sie täglich bewertet werden. Wenn das Margin-Niveau unter die Wartungsspanne fällt, muss der Händler das Konto sofort aufladen, um zu vermeiden, dass die Futures-Position verloren geht. Es ist wichtig, dass Kreditgeber und Finanzmanager Kenntnis von der potenziellen Cash Flow-Verpflichtungen, die dazu führen können. Auch Futures-Handel, der schließlich einen Gewinn generiert, kann erhebliche Barverpflichtungen für Margin-Service über die Lebensdauer der Position. QuotBasisquot ist der Unterschied zwischen dem lokalen Barpreis und einem nahen Futures-Kurs, der in einer gemeinsamen Währung notiert ist. Zum Beispiel, wenn der nahe gelegene Futures-Preis 4,75 und Bargeld 4,55 ist, dann ist Basis 0,20 unter (-0,20). Wenn der Futures-Preis 4,75 und Bargeld 4,95 ist, ist die Basis 0,20 über (0,20). Basis wird in der Regel am nächstgelegenen Futures-Monat nach einem Bargeschäft gemessen. Zum Beispiel wird eine Cash-Mais-Transaktion im März an dem Mai-Futures-Preis gemessen werden, wird ein Terminkurs für November auf die Dezember-Futures, etc. abgestimmt werden. Die Grundlage Maßnahmen lokalen Angebot und Nachfrage Bedingungen in Bezug auf die Futures-Delivery-Region. Die Basis in Regionen mit Überschussproduktion wird in den Defizit-Produktionsregionen negativer (oder weniger positiv) sein, die Basis wird positiver (oder weniger negativ) sein. Viele Faktoren können Einfluss auf die Basis, vor allem Änderungen in der lokalen Angebot und Nachfrage Gleichgewicht und Transportkosten. Basis bildet auch den Teil des Preisrisikos, der nicht durch Absicherung gemindert werden kann. Zur Absicherung ist es, eine Futures-Position zu nehmen, die gleich und entgegengesetzt zu einer Position am Kassamarkt ist. Ziel ist es, das Risiko eines nachteiligen Preisanstiegs zu mindern. Hedging-Arbeiten zur Minderung des Preisrisikos, da Futures-Preise und Cash-Preise hoch korreliert sind. Zum Beispiel hat ein Produzent von Sojabohnen das Risiko, dass der Bargeldpreis abnehmen wird, bevor die Bohnen geerntet werden und verkauft werden können. Verkauf von Sojabohnen-Futures mildert dieses Risiko. Wenn der Cash-Sojabohnen-Preis tatsächlich sinkt, wird der Futures-Preis auch sinken. Dann kann der Produzent den Futures-Kontrakt für weniger zurückkaufen (oder ausgleichen), als er ihn verkaufte, wodurch er einen Gewinn erwirtschaftete. Dieser Gewinn kann auf die Einnahmen angewendet werden, die er vom Verkauf der Sojabohnen auf dem Kassamarkt erhält, wodurch der Bargeldpreisabbau gemildert wird. Hedging mit Futures sehr selten Ergebnisse in Lieferung gegen die Futures-Kontrakte werden über Offset liquidiert und führen nicht zur Lieferung. Zweck der Lieferung ist es, die Konvergenz zwischen dem Futures-Preis und dem Kassamarkt zu gewährleisten. Es ist die Bedrohung der Lieferung, die dazu führen, dass Cash und Futures zusammen kommen. Short Hedging Eine Person, die bereits im Besitz oder in den Prozess der Herstellung einer Ware hat das Risiko, dass der Preis fallen wird. Dieses Risiko kann durch den Verkauf von Futures (Short Hedge), die den Hedger vor einem Rückgang des Preises der Ware / des Produkts schützen, die im Besitz oder produziert wird, verringert werden. Beispiele für kurze Hecken: Ein Bauer mit Viehbestand auf dem Futter oder ein Feld auf dem Feld. Ein Aufzug mit Getreidebestand im Aufzug. Ein Aufzug, der die Lieferung von Getreide in Zukunft zu einem festen Preis abgeschlossen hat. Ein Fleischverpacker, der in Zukunft die Tierlieferung akzeptiert hat. Das Risiko besteht darin, dass die Preise vor Lieferung fallen können. Kurze Hedge-Beispiel Als Beispiel, nehmen Sie an, es ist Mai und ein Maisproduzent erwägt die Preisgestaltung seiner Maisernte. Basierend auf der Geschichte erwartet der Produzent, dass die Basis bei der Ernte 0,10 über Dezember-Futures, die derzeit bei 3,50 gehandelt werden. Der Aufzug bietet derzeit einen Terminkurs, der 0,05 im Dezember ist. Das Produzentenrisiko besteht darin, dass die Maispreise sinken werden, um so mit Futures abzusichern, nimmt der Produzent eine kurze Futures-Position ein. Da der Mais im November geerntet wird, ist der Futures-Preis auf 3,00 gefallen, und die lokale Basis ist immer noch 0,05 im Dezember. Der Produzent kauft die Short-Position zurück, was zu einem Gewinn von 0,50 führt, den er mit dem Bargeldpreis von 3,05 kombiniert, um einen Nettopreis von 3,55 zu erhalten, wodurch der Effekt der Preisverringerung gemildert wird. Umgekehrt würde, wenn der Futures-Preis um 0,50 gestiegen wäre, ein Verlust auf Futures resultieren und der Nettopreis 3,55 bleiben. In beiden Beispielen änderte sich die Basiskomponente der Preisgestaltung nicht. In der Praxis kann die Basis variabel sein, aber diese Variation ist klein, relativ zu der im Futures-Preis. Das Basisrisiko kann nicht durch Absicherung geschützt werden. Was Hedging-Arbeit macht, ist die Tatsache, dass Bar - und Futures-Preise an der Auslieferungsstelle konvergieren - wenn man aufwärts geht, steigt auch der andere. Der Hedger nimmt eine gleichartige, aber entgegengesetzte Position im Futures-Markt zu dem ein, der auf dem Kassamarkt gehalten wird, um das Risiko eines ungünstigen Kurses zu vermeiden. Auf diese Weise verliert der Hedger jedoch keinen Vorteil einer Bargeldpreisverbesserung. Optionen sind wie Versicherung - Sie können sie in, wenn schlechte Dinge passieren (wie ein Rückgang der Futures-Preis), aber Sie dont sammeln, wenn gute Dinge passieren (wie ein Anstieg der Futures-Preis). Sie zahlen jemanden, um auf Ihr Futures-Risiko zu nehmen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Put und Call. Die Put-Option setzt einen Mindestpreis für die kontrahierte Menge an Getreide oder Viehbestand. Dies gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, innerhalb eines bestimmten Zeitraums eine Short-Position in den zugrunde liegenden Futures zu einem bestimmten Preis (sog. Basispreis) einzugehen. Wenn ein Landwirt eine Put-Option für eine Prämie kauft, besteht die Möglichkeit, einen bestimmten Futures-Kontrakt zu verkaufen oder zu verkürzen, wenn der Kurs dieses Kontrakts unter den Basispreis fällt. Das Ausübungspreisniveau, abzüglich der Prämie für die Put-Option, legt den Mindestpreis fest, den der Landwirt für die vertraglich vereinbarte Ware erhält. Die Anrufoption legt einen Höchstpreis für die vertraglich vereinbarte Menge an Getreide oder Viehbestand fest. Dies gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Long-Position in den zugrunde liegenden Futures zum Ausübungspreis innerhalb eines bestimmten Zeitraums einzugehen. Wenn der Landwirt eine Kaufoption für eine Prämie kauft, besteht die Möglichkeit, einen bestimmten Terminkontrakt zu kaufen oder zu verlängern, wenn der Preis dieses Kontraktes über dem Ausübungspreis liegt. Das Ausübungspreisniveau, abzüglich der Prämie für die Kaufoption, legt den Höchstpreis fest, den der Käufer für die vertraglich vereinbarte Ware bezahlt. Sobald eine Option erworben wurde, hat der Käufer (Halter) drei Alternativen. Zuerst kann die Option ablaufen. Zweitens kann die Option an jemand anderen verkauft werden oder den ursprünglichen Käufer auszugleichen, indem er an einen Dritten verkauft, hat seine Rechte auf diese Partei übertragen. Drittens kann die Option ausgeübt werden, im Wesentlichen verlangt, dass der Verkäufer die zugrunde liegenden Futures-Position. Optionen werden nicht auf Margin gekauft ein Vorteil ist nicht mit Margin-Anrufe machen, wenn der Markt bewegt. Zum Beispiel, mit einem Put-Option, sind Sie gegen den Nachteil geschützt, aber erhalten Sie den Vorteil der upside in Preisen. Der wahrgenommene Nutzen hängt von der gezahlten Prämie ab. Prämienwerte Die Optionsprämie ist der Preis, zu dem die Option gehandelt wird. Dies wird durch konkurrierende Angebote und Angebote bestimmt, aber zwei wichtige Überlegungen führen diesen Prozess. Der erste ist der intrinsische Wert, der sich darauf bezieht, wie rentabel eine Option wäre, wenn sie ausgeführt würde. Die Option Rentabilität wird gemessen, indem der Basispreis mit dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Futures-Kontraktes verglichen wird. Der zweite ist Zeitwert. Wenn die wahrgenommene Preisvolatilität ansteigt und / oder wenn die Auslaufzeit länger ist, erhöht sich der Wert einer Option. Es ist eine Kombination dieser beiden Faktoren bestimmt die Prämie auf die Option. Hedging mit Optionen Hedging mit Optionen ähnelt der Absicherung mit Futures. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Optionen erworben und weiterverkauft werden, wobei der Gewinn aus dem Optionswert zum Ausgleich des negativen Preisrisikos verwendet wird. Wenn Futures zur Absicherung verwendet werden, ist es die Veränderung des Wertes der Futurespreise, die direkt Gewinne oder Verluste generieren, die das Preisrisiko mindern. Fazit Dieses Factsheet bietet einen grundlegenden Überblick über die Tools und die Terminologie des Rohstoffpreisrisikomanagements. Es soll nicht die einzige Informationsquelle sein. Wer plant, Futures als ein Business-Risk-Management-Tool verwenden wird ermutigt, einen Rohstoff-Marketing-Kurs zu nehmen und die Dienste eines professionellen Futures-Broker nutzen. Chicago Mercantile Austausch - cme